Namun di balik angka yang tampak impresif ini, tersimpan kegelisahan yang tak bisa diabaikan: sebagian besar beban utang justru ditanggung oleh kelompok usia produktif muda, khususnya Generasi Z (Gen Z). Data OJK menunjukkan, lebih dari 52 persen dari total kredit macet pada Desember 2024 berasal dari individu berusia 19 - 34 tahun. Mereka adalah mahasiswa, pekerja lepas, pegawai baru, atau wirausahawan muda yang menjadikan pinjol sebagai solusi instan atas kebutuhan konsumtif dan modal.

Lebih mengkhawatirkan, tingginya kredit bermasalah (non-performing loan) dari kelompok usia ini mengindikasikan lemahnya ketahanan finansial dan minimnya literasi keuangan digital. Meski tingkat keberhasilan bayar (TKB90) masih cukup tinggi di angka 97,48 persen, namun tingkat wanprestasi 90 hari (TWP90) sebesar 2,52 persen tetap patut diwaspadai mengingat skala distribusi utangnya yang kian meluas.

Celah Regulasi

Upaya penguatan regulasi sejatinya telah dilakukan oleh OJK, termasuk melalui penerbitan Surat Edaran OJK 19/SEOJK.06/2023 yang mengatur bunga pinjol maksimal 0,3 persen per hari untuk pinjaman konsumtif, serta pembatasan jumlah platform peminjaman maksimal tiga per individu. Selain itu, regulasi juga melarang penggunaan metode penagihan yang bersifat intimidatif dan memperkuat perlindungan atas data kontak darurat.

Namun, efektivitas implementasi aturan-aturan tersebut masih menghadapi tantangan. Salah satu indikatornya adalah masih adanya 12 dari 97 penyelenggara P2P lending yang belum memenuhi persyaratan ekuitas minimum sebesar Rp7,5 miliar hingga Maret 2025. Fakta ini menunjukkan bahwa tidak semua pelaku usaha fintech lending memiliki ketahanan modal yang memadai untuk menjalankan bisnis yang sehat dan bertanggung jawab.

Kondisi ini diperparah dengan kesenjangan antara literasi dan inklusi keuangan masyarakat. Hasil Survei Nasional Literasi dan Inklusi Keuangan (SNLIK) 2024 menunjukkan tingkat inklusi sebesar 75,02 persen, namun tingkat literasi keuangan hanya 65,43 persen. Artinya, terdapat selisih 9,59 persen masyarakat yang menggunakan layanan keuangan tanpa pemahaman yang cukup, termasuk terhadap risiko pinjol.

Peran Sentral OJK

Dalam konteks ini, OJK harus memainkan peran yang lebih tegas dan progresif, tidak hanya sebagai regulator administratif, tetapi sebagai pelindung kepentingan publik yang proaktif. Penegakan aturan tidak boleh berhenti pada pengumuman sanksi administratif semata, melainkan harus sampai pada penindakan tegas terhadap pelanggaran sistemik, termasuk pencabutan izin operasional jika perlu.

OJK juga perlu memastikan bahwa edukasi literasi keuangan digital menjadi agenda utama dan lintas sektor. Sinergi antara regulator, lembaga pendidikan, pelaku industri, serta pemerintah daerah menjadi penting untuk memastikan Gen Z mendapat bekal pemahaman yang utuh sebelum terjun ke dalam ekosistem keuangan digital. Edukasi yang kuat dapat menjadi benteng pertama untuk mencegah praktik konsumsi utang yang tak sehat.

Tak kalah penting, OJK harus memperkuat unit pengawasan terhadap algoritma dan model penilaian risiko (credit scoring) yang digunakan oleh platform pinjol. Transparansi dalam proses seleksi peminjam dan perhitungan bunga serta biaya harus menjadi bagian dari audit reguler yang dilaporkan secara terbuka. Jika tidak dikontrol, kecanggihan teknologi dapat berubah menjadi instrumen eksploitatif yang memanfaatkan kerentanan sosial dan ekonomi generasi muda.

Menjaga Masa Depan Finansial

Pemerintah dan para pemangku kepentingan lainnya juga perlu menyadari bahwa fenomena pinjol ini bukan semata-mata soal keuangan digital, melainkan soal keberlanjutan ekonomi rumah tangga dan kualitas hidup generasi masa depan. Jika dibiarkan, beban utang yang menumpuk di usia muda bisa menimbulkan efek domino: menurunnya produktivitas, terganggunya kesehatan mental, hingga ketimpangan sosial yang semakin dalam.

Inklusi keuangan yang sehat hanya dapat tercapai bila ada kesetaraan antara akses dan pemahaman, serta keberimbangan antara kemudahan dan perlindungan. Di tengah masifnya transaksi digital dan godaan gaya hidup konsumtif, regulasi yang kuat, pengawasan yang adil, dan edukasi yang berkelanjutan menjadi kunci untuk memastikan generasi muda tidak terjerumus dalam lingkaran utang digital.

Kita tentu tidak menolak kehadiran pinjol sebagai inovasi finansial. Namun, inovasi tanpa etika dan regulasi yang tegas justru akan menjadi bumerang. Tanggung jawab terbesar kini berada di tangan regulator, dalam hal ini OJK untuk tidak hanya menjaga stabilitas industri, tetapi juga menjaga masa depan keuangan anak bangsa.